Domina las técnicas de gestión del riesgo de inversión

Tema elegido: Técnicas de gestión del riesgo de inversión. Te damos la bienvenida a un espacio claro y humano donde transformamos la incertidumbre en decisiones conscientes. Aprende a identificar, medir y mitigar riesgos sin perder de vista tus objetivos. Si te interesa profundizar y recibir guías prácticas, suscríbete y cuéntanos tus dudas en los comentarios.

VaR y Expected Shortfall: dos caras de la misma moneda

El VaR te dice cuánto podrías perder en un mal día típico; el Expected Shortfall estima la pérdida promedio cuando las cosas salen peor de lo esperado. Usarlos juntos evita la ceguera ante colas gruesas y fortalece decisiones en mercados turbulentos.

Pruebas de estrés y backtesting con crisis reales

Simula 2008, 2011, 2020 y choques de tasas o commodities para evaluar resiliencia. El backtesting valida reglas de stop, rebalanceos y límites de exposición. Lo importante no es “acertar”, sino descubrir dónde tu sistema se rompe y cómo reforzarlo.

Monte Carlo y análisis de escenarios plausibles

La simulación Monte Carlo genera miles de trayectorias bajo supuestos realistas de volatilidad y correlación. Combínala con escenarios narrativos, como subidas rápidas de tasas o shocks de liquidez, para entender impactos acumulativos y preparar respuestas por adelantado.

Construcción de cartera con el riesgo como brújula

Asignación de activos y diversificación por factores

Diversificar no es multiplicar tickers. Reparte riesgo entre factores como valor, calidad, momentum, duración y carry. Así reduces dependencia de un único motor y suavizas el viaje, manteniendo coherencia con tu horizonte y tolerancia a pérdidas temporales.

Rebalanceo disciplinado con bandas y calendarios

Define bandas de tolerancia y fechas fijas para rebalancear. Esta simple regla captura vender alto y comprar bajo, controla el desborde del riesgo en rallies y evita decisiones impulsivas. Documenta el proceso y respétalo incluso cuando duele.

Presupuesto de riesgo y límites por posición

Asigna un porcentaje de riesgo a cada activo o estrategia. Establece límites de pérdida y de contribución al VaR. Si una posición consume demasiado riesgo, reduce tamaño o cubre. La idea es que ninguna posición te hunda el barco.

Futuros para gestionar beta y exposición direccional

Con futuros puedes ajustar rápidamente la beta de la cartera sin liquidar posiciones. Útiles para cubrir periodos de anuncios clave o gaps de mercado. Define tamaño, duración y criterio de desmontaje para evitar costos innecesarios.

Opciones para protección de colas y volatilidad

Puts fuera del dinero protegen contra caídas severas; call spreads financian coberturas en techos probables. Considera la volatilidad implícita y la estacionalidad. La cobertura ideal equilibra costo, protección y probabilidad de activación.

Más allá del mercado: liquidez y riesgo operativo

Evalúa profundidad del libro, spreads, participación del volumen diario y tiempo estimado de salida. Simula ventas forzadas en periodos de estrés. Evita concentraciones en activos donde tú seas el mercado, especialmente en micro y deuda ilíquida.